Şehrin Güney Batısındadır. Saray bahçe veya Eski saray olarakta anılır. Kuzeybatı Anadolu'nun ayakta kalan en görkemli arkeolojik yapıtı olan tiyatro, Roma İmparatoru Trajanus tarafından eyalet valisi Plinius'a yaptırılmıştır. 85-55 m. ölçülerindedir. Büyük ölçüde yıkılmıştır. Kuzey sahne kısmı lotus palmet, kymation ve üçlü defne yaprak dizileri ile mermer kuşaklarla sınırlı alanlar kalkanlar, mızraklar, kılıçlar, miğferler, zırhlar, pazumentler gibi Roma askerlerinin kullandığı savaş gereçleri ile kabartma olarak bezenmiş firizlere sahiptir. Sahne cephesinde Herakles, Perseus, Eros kabarmalı mermer plasterle ve kaideler bulunmaktadır. 1980 yılında başlatılan kazı çalışmaları Dr.Bedri YALMAN başkanlığında devam etmektedir. Bu çalışmalar sonunda son derece önemli bilgi ve belgeler elde edilmiştir.